Valoarea activului net (NAV) este un număr care determină valoarea acțiunilor din diferite fonduri de valori mobiliare, cum ar fi fondurile mutuale, fondurile speculative sau fondurile tranzacționate la bursă (ETF). În timp ce prețul acțiunilor se modifică constant la deschiderea pieței, valoarea activului net al fondului este calculată la fiecare oră de închidere a schimbului în fiecare zi, pentru a reflecta modificările prețului investiției deținute. Calculul valorii activului net facilitează investitorilor să monitorizeze valoarea acțiunilor lor în fond, iar valoarea activului net determină de obicei valoarea de vânzare a acțiunilor.
Etapa
Partea 1 din 3: Calculul valorii activului net
Pasul 1. Selectați o dată de evaluare
Valoarea activului net al unui fond mutual, hedge fund sau ETF se schimbă în fiecare zi la deschiderea pieței, deoarece valoarea investiției fluctuează întotdeauna. Pentru a calcula valoarea activelor dvs. nete, trebuie să utilizați datele fondurilor pentru calcule la datele relevante pentru nevoile dvs. Alegeți o dată specifică și asigurați-vă că toate valorile utilizate pentru a calcula valoarea activului net al fondului sunt de la această dată.
Pasul 2. Calculați valoarea totală a valorilor mobiliare ale fondului la sfârșitul datei de evaluare
Valorile mobiliare ale fondului sunt dețineri de acțiuni, obligațiuni și alte valori mobiliare. deoarece valorile acestor valori mobiliare sunt înregistrate zilnic, puteți afla valoarea investiției fondului în fiecare tip de garanție la sfârșitul datei de evaluare.
Această valoare totală trebuie să includă valoarea tuturor numerarelor disponibile la data evaluării, precum și a tuturor activelor pe termen scurt și lung deținute de fond
Pasul 3. Reduceți datoriile restante ale fondului
Pe lângă investiții, fondul are și câteva datorii restante. Această datorie este suma fondurilor împrumutate pentru a face investiții suplimentare, cu așteptarea că fondurile pot câștiga dobânzi pentru investiții la o rată a dobânzii mai mare decât cele plătite pentru împrumuturile restante. Scadeți valoarea acestor datorii din valoarea totală a valorilor mobiliare calculate.
Prospectul fondului va enumera fiecare dintre activele și pasivele sale. Descărcați prospectul online sau apelați. Majoritatea ziarelor au o secțiune bursieră zilnică care arată valoarea de închidere a tuturor acțiunilor tranzacționate
Pasul 4. Împarte la numărul de acțiuni aflate în circulație în fond
Rezultatul acestui calcul este valoarea activelor nete sau valoarea porțiunii unei acțiuni la activele deținute de fond. Dacă aveți mai multe acțiuni în fond, puteți împărți valoarea activului net la numărul de acțiuni deținute pentru a afla valoarea de piață a investiției dvs. Valoarea activului net determină, în general, prețul de cumpărare sau de vânzare al fondului mutual, astfel încât vă puteți aștepta să revindeți acțiunile la un preț apropiat de valoarea activului net.
- Pentru fondurile mutuale, valoarea activului net pe acțiune este calculată zilnic. Acest calcul se bazează pe prețul de închidere al titlurilor de valoare ale fondului.
- Comenzile de cumpărare și vânzare pentru fonduri mutuale sunt procesate pe baza valorii active nete la acea dată. Deoarece valoarea activului net este calculată la închiderea bursei, investitorii vor trebui să aștepte până a doua zi pentru a tranzacționa acest preț.
Partea 2 din 3: Evaluarea performanței fondului pe termen lung cu valoarea activului net și randamentul total
Pasul 1. Calculați rambursarea totală
Rentabilitatea totală a fondurilor este suma valorii tuturor dividendelor plătite, a valorii câștigurilor de capital plătite și a tuturor creșterilor valorii activului net pe durata titularului deținătorului titlului, împărțită la prețul de achiziție al fondului. Randamentul total este prezentat sub forma unui procent pentru a descrie procentul din prețul de cumpărare primit de deținătorul titlului de valoare în distribuirea numerarului și aprecierea fondului în perioada de investiții a fondului.
Fondurile mutuale sunt obligate prin lege să distribuie câștigurile de capital (flux de numerar pozitiv din cumpărarea și vânzarea acțiunilor cu fondul mutual) acționarilor fondului. Acest lucru este diferit de acțiuni, deoarece deținătorul primește câștiguri de capital ca o creștere a prețului acțiunilor și nu sub formă de plăți directe. Prin urmare, numai valoarea activului net al fondului nu este suficientă pentru a evalua performanța pe termen lung a fondului
Pasul 2. Evaluați rata totală de rambursare
Trebuie să analizați rata totală de rentabilitate pentru a determina dacă venitul primit din investiția fondului este suficient sau nu. Majoritatea fondurilor sunt destul de diversificate, iar fondurile mutuale ar trebui să depășească piața bursieră. În timp ce piața de valori se schimbă constant, este o idee bună să evaluați performanța fondului dvs. față de piață pentru a vă asigura că obține un randament echitabil.
În SUA, din 1962 până în prezent, randamentul anualizat al S&P 500 este de 10%. Randamentul anualizat al S&P 500 din septembrie 2005 până în septembrie 2015 a fost de 7%. Trebuie remarcat faptul că randamentele primite variază în funcție de perioada de proprietate, iar randamentele acțiunilor individuale pot varia foarte mult. Ar trebui să comparați rata de rentabilitate totală cu rata de rentabilitate pe piața bursieră pentru perioada evaluată, luând în considerare o rată de rentabilitate generală rezonabilă
Pasul 3. Evaluează valoarea activului net al fondului tău
Valoarea activului net este un bun indicator al gradului în care investiția unui fond își păstrează valoarea. Dacă cumpărați un fond mutual de 500.000 IDR, venitul investițional al fondului este de 50.000 IDR pe an și este capabil să mențină o valoare activă netă de 500.000 IDR anual, în esență câștigați 10% dobândă anuală asupra fondului și creșterea este mult mai mare.mai mare decât rata dobânzii la economii. Urmărind valoarea activului net al stocului fondului dvs., puteți monitoriza dacă investiția este capabilă să își mențină valoarea, precum și să genereze venituri.
Majoritatea experților în investiții avertizează cu privire la pericolele utilizării valorilor active nete pentru investiții, la fel ca evaluarea investițiilor pe acțiuni folosind prețurile zilnice ale acțiunilor. Deoarece un fond mutual își plătește toate câștigurile și câștigurile de capital acționarilor săi (în plus față de comisioanele de administrare plătite pentru administrarea fondului), un fond mutual de succes nu trebuie să își mărească valoarea activului net în timp. În schimb, valoarea activului net trebuie menținută, oferind în același timp plăți de dobândă acționarilor
Pasul 4. Ajustați investiția fondului
După evaluarea valorii activului net și a randamentului total al performanței investiției a fondului dvs., luați în considerare dacă investiția trebuie ajustată sau nu. În timp ce fondurile mutuale sunt considerate una dintre cele mai sigure și mai diverse investiții pe acțiuni, unele fonduri se concentrează în mod special pe domenii specifice pieței, cum ar fi tehnologia sau asistența medicală. Dacă credeți că un anumit fond nu oferă rentabilitățile pe care le așteptați, mutați-vă în altă parte și ajustați investiția în consecință.
Partea 3 din 3: Înțelegerea altor aplicații ale valorii activului net
Pasul 1. Determinați valoarea economică a unei companii
Aceasta este cunoscută drept abordarea bazată pe active pentru evaluarea unei companii. Această abordare este utilizată atunci când afacerea nu mai funcționează și se pregătește pentru lichidare.
- Alegeți o dată de evaluare și utilizați bilanțul la acea dată.
- Dacă este necesar, retratează activele și pasivele la valoarea justă de piață. Aceasta înseamnă că valoarea activelor și pasivelor companiei este retratată în funcție de prețurile actuale de cumpărare și vânzare de pe piață. Această metodă poate fi aplicată activelor precum stocurile, echipamentelor de capital și proprietăților, precum și pasivelor, precum litigiile și garanțiile de acumulare.
- Includeți toate activele și pasivele neînregistrate care nu sunt menționate în bilanț, dar care afectează în continuare valoarea companiei. De exemplu, toate litigiile sunt în așteptare, astfel încât compania trebuie să efectueze plăți în următorul ciclu de operare. Introduceți valoarea pierderii estimate a companiei.
- Scădeți activele pe pasive și împărțiți la numărul total de acțiuni comune pentru a obține valoarea activului net al companiei pe acțiune.
- De exemplu, să presupunem că o companie are active de 120 milioane Rp, datorii de 100 milioane Rp și 10 milioane de acțiuni comune. Activele minus datoriile au dus la 20 milioane Rp. Valoarea activului net pe acțiune al companiei este de 20 milioane IDR / 10 milioane = 2 IDR pe acțiune.
Pasul 2. Evaluează performanța unui fond de investiții imobiliare (DIRE)
DIRE este o companie care deține proprietăți care generează profit, iar investitorii sunt bineveniți să cumpere acțiuni ale acestei companii. Puteți calcula valoarea contabilă (valoarea proprietății minus amortizarea) tuturor proprietăților din această investiție. Cu toate acestea, calculul valorii activului net oferă o imagine mai bună a valorii de piață a acțiunilor DIRE.
- Începeți prin evaluarea proprietății deținute de DIRE. O metodă este împărțirea profitului operațional al proprietății (venituri minus cheltuielile de exploatare) la rata de capitalizare (adică rata de rentabilitate așteptată a proprietății pe baza profiturilor sale).
- De exemplu, dacă profitul operațional total al DIRE este de 200 milioane IDR și rata medie de capitalizare este de 7%, valoarea proprietății este de 286 milioane IDR (200 milioane IDR / 7% = 286 milioane IDR).
- Dacă dețineți deja valoarea proprietății, scădeți datoria, cum ar fi datoria ipotecară pe care o mai aveți, pentru a obține valoarea activului net. De exemplu, să presupunem că datoria ipotecară totală și alte datorii din exemplul de mai sus este de 187 milioane Rp. Valoarea activului net al proprietății este de 286 milioane IDR - 187 milioane IDR = 99 milioane IDR.
- Împărțiți valoarea activului net la numărul de acțiuni ordinare. Să spunem că există 30 de milioane de acțiuni. Valoarea activului net pe acțiune este de 99 milioane IDR / 30 milioane = 3,30 IDR pe acțiune.
- Prețul pe acțiune cotat pentru un DIRE ar trebui, în teorie, să fie aproape de valoarea activului net pe acțiune
Pasul 3. Evaluează performanța politicii variabile de asigurare de viață universală
Polițele de asigurare de viață universale variabile sunt similare cu fondurile mutuale. Această politică își derivă valoarea în numerar prin investiții în conturi separate. Valoarea unui titlu se poate modifica odată cu fluctuațiile pieței. Deoarece această poliță este vândută sub forma dreptului de proprietate pe unitate al deținătorului poliței, valoarea poliței poate fi evaluată prin calcularea valorii active nete pe unitate.
