Profitul pe capital (LbM), cunoscut și sub denumirea de rentabilitate a capitalului de investiții (LbMI), este unul dintre cele mai importante rapoarte de luat în considerare la evaluarea profitabilității unei companii. Acest raport măsoară câți bani poate genera o afacere sau o investiție asupra capitalului investit. Deși important, LBM este rar raportat de companii. Iată cum se determină acest raport pe baza bilanțului contabil și a rezultatului
Etapa
Metoda 1 din 2: Calcularea profitului pe capital
Pasul 1. Înțelegeți ecuația
Vedeți pasul 5 de mai jos. Acest calcul este simplu atâta timp cât aveți toate variabilele, după cum se rezumă mai jos.
Pasul 2. Găsiți venitul net pentru un anumit an în contul de profit și pierdere
De obicei, aceste informații sunt pe linia de jos. Declarația de profit și pierdere prezentată aici este preluată de la o companie publică de renume. Raportul arată că venitul net al companiei pentru anul încheiat la 31 decembrie 2009 a fost de 149.940.000 Rp. (Vă rugăm să rețineți că toate cifrele din acest raport sunt exprimate în miliarde).
Pasul 3. Scădeți orice dividende pe care compania le poate emite
Compania nu trebuie să emită dividende, și anume veniturile distribuite acționarilor. Apple, de exemplu, este cunoscută ca o companie care nu emite dividende, chiar dacă finanțele lor sunt sănătoase. Cu toate acestea, dividendul total trebuie să fie listat în contul de profit și pierdere, deși este posibil să trebuiască să parcurgeți numerele pentru a-l găsi.
Pasul 4. Pe baza bilanțului, determinați suma de capital la „începutul” unui anumit an
Adăugați datoria și capitalul total al acționarilor (care include stocul prioritar, stocul comun, surplusul de capital și câștigurile reportate).
- Bilanțul companiei la începutul anului 2009 apare în coloana din mijloc. Pe baza cifrelor din bilanț la 31 decembrie 2008, capitalul total a fost de 4.488.911.200 Rp (datorie pe termen lung) + 1.423.444.000 Rp (capital propriu total) = 5.912.355.200 Rp.
- Din nou, vă rugăm să rețineți că toate cifrele acestui sold sunt exprimate în miliarde.
- De asemenea, rețineți că este inclusă doar datoria pe termen lung, deoarece datoria pe termen scurt, prin definiție, scade nu mai mult de un an, astfel încât compania nu folosește banii pentru întregul an de câștiguri.
Pasul 5. Scădeți dividendele din venitul net, apoi împărțiți la capitalul total
Rezultatul este un câștig de capital. În acest exemplu, rentabilitatea capitalului este de 149.940.000 USD / Rp5.912.355.200 = 0,025, sau 2,5%. Aceasta înseamnă că compania a obținut un profit de 2,5% din capitalul său disponibil în 2009.
Metoda 2 din 2: Ingerarea LbM
Pasul 1. De ce este important Profitul pe capital (LbM)?
. LbM este o măsură a eficienței unei companii în conversia capitalului investitorului în profit. Companiile care pot genera în mod constant LbM de la 10% la 15% înseamnă că sunt capabile să returneze banii investiți acționarilor și deținătorilor de obligațiuni. Dacă vă uitați la o companie în care să investiți, acest raport vă va ajuta foarte mult.
Găsiți LbM ridicat. Cu cât este mai mare LbM, cu atât mai bine compania va transforma banii în profit
Pasul 2. Recunoașteți că un LbM poate oferi o viziune holistică
Să presupunem că există o companie cu un venit net de Rp. 500 milioane și datorează Rp. 100 miliarde. Compania a obținut apoi un venit net de 1 miliard IDR, astfel încât venitul net a crescut cu 100%. Dacă vă uitați doar la creșterea veniturilor sale, veți pierde faptul că compania are nevoie de 100 miliarde IDR datorii pentru a crea o creștere de 1 miliard IDR. LbM-ul lor de 1% nu este foarte impresionant.
- Această analogie ar putea ajuta: Imaginați-vă jucători de baschet. S-ar putea să susțineți că un jucător care mediază 15 puncte cu 20 de lovituri pe joc joacă strălucit dacă poate înscrie 30 de puncte. Dar dacă observați că a făcut 60 de lovituri pentru a obține acele 30 de puncte, s-ar putea să credeți că jocul său nu a fost chiar atât de grozav, deoarece a fost de fapt mai puțin la țintă decât de obicei când a introdus mingea în coș.
- LbM este, de asemenea, similar. În analogia jocului de baschet, LbM vă spune cât de eficient este un jucător la punctare.
Pasul 3. Recunoașteți că LbM depășește alte rapoarte în anumite situații
Profitul din capital este o măsură mai bună a rentabilității investiției decât rentabilitatea capitalului propriu (LbE) sau rentabilitatea activelor (LbA). Capitalurile proprii nu descriu tot capitalul pe care o companie îl folosește pentru a-și finanța operațiunile. Prin urmare, randamentul capitalurilor proprii pare a fi ridicat pentru o companie susținută de o grămadă de datorii.
- De exemplu, dacă puneți 1.000.000 IDR pentru a începe o afacere, împrumutați 10.000.000 IDR și faceți 500.000 IDR după un an, atunci rentabilitatea capitalului propriu este de 500.000 IDR / 1.000.000 IDR sau 50% pe an. Pare nerezonabil nu? Da, este. Randamentul real al capitalului investit este de 500.000 IDR / (1.000.000 Rp + 10.000.000 IDR) = 4,55%, o cifră mai rezonabilă.
- Câștigurile pe active, pe de altă parte, nu sunt fiabile deoarece, oricât de bune sunt, cifrele pentru instalații și proprietăți sunt estimări aproximative (deoarece, în general, nu există o piață pregătită pentru niciuna), în timp ce fondul comercial și activele necorporale sunt în estimările activelor. în general o estimare bazată pe acord.
Pasul 4. Observați veniturile generate din activitatea de afaceri în sine, nu din cele întâmplătoare
Uită-te la bilanțul unei companii și caută elemente precum „câștiguri de schimb”. Trebuie să îl includeți în venitul net? Nu. Acest tip de profit incident nu este esențial pentru rezultatele nete ale companiei. Dacă este inclus în raportul LbM, acest tip de activitate incidentă va înnorări numerele din bilanț. Tot ce trebuie să includeți sunt operațiuni de bază, dacă vă gândiți la venituri.
