Fondul comercial este un tip de imobilizare necorporală, adică un activ care nu are fizic și este adesea dificil de apreciat. Unele tipuri de active necorporale, altele decât fondul comercial, includ proprietatea intelectuală, marca, locația și alți factori. Fondul comercial se referă la o primă la prețul echitabil de piață al companiei plătit de cumpărători, iar această primă poate fi adesea atașată intangibilelor, cum ar fi reputația, creșterea viitoare, popularitatea mărcii sau resursele umane. Aceasta este partea din valoarea afacerii care nu poate fi atribuită altor active comerciale. Metoda de calcul a fondului comercial poate fi utilizată pentru a justifica valoarea de piață a unei companii mai mare decât valoarea sa contabilă. Deși există mai multe moduri de a calcula fondul comercial, metoda bazată pe profit este cea mai frecvent utilizată. Să știți că apare bunăvoință numai atunci când valoarea plătită de cumpărător pentru achiziționarea activului depășește valoarea inițială a activului și nu înainte.
Etapa
Metoda 1 din 3: Calcularea fondului comercial folosind profitul mediu
Pasul 1. Înțelegeți modul în care se aplică profitul mediu
Cu această metodă, valoarea fondului comercial este egală cu profitul mediu pe o anumită perioadă de timp, înmulțit cu numărul de ani. Acesta este cel mai simplu și cel mai comun mod de a calcula fondul comercial.
- În rezumat, formula este după cum urmează: Fondul comercial = Profitul mediu X Numărul de ani.
- De exemplu, dacă utilizați profitul mediu anual pentru 2010-2014, înmulțiți cu numărul de ani 5 pentru a obține fondul comercial.
Pasul 2. Reglați numerele înainte de a efectua calcule
Asigurați-vă că efectuați următoarele ajustări înainte de a calcula profitul mediu:
- Toate profiturile anormale trebuie deduse din venitul net din anul în care au fost câștigate.
- Toate pierderile anormale trebuie adăugate la venitul net din anul în care sunt suportate.
- Profitul neoperativ (profitul pe investiție) trebuie dedus din venitul net în anul în care a fost câștigat.
Pasul 3. Calculați fondul comercial
Începeți prin determinarea profitului mediu pentru anul calculat. Trucul este să adunăm profitul în fiecare an înrudit și să îl împărțim la numărul de ani.
Pasul 4. Spuneți că există o companie care a realizat următoarele profituri (în anul relevant):
2010: 200.000.000 IDR; 2011: 220.000.000 IDR; 2012: 190.000.000 IDR; 2013: 210.000.000 IDR. Toate aceste profituri se adună pentru a obține un profit total de 820.000.000 IDR.
- Împărțiți totalul (820.000.000 USD) la numărul de ani, care în acest exemplu este 4. Rezultatul este profitul mediu. Astfel, profitul mediu este de 205.000.000 IDR.
- Deoarece fondul comercial este egal cu profitul mediu pentru un anumit an înmulțit cu numărul de ani corelați, în exemplul de mai sus fondul comercial este de 820.000.000 USD. Astfel, fondul comercial este pur și simplu profitul total acumulat din anii aferenți. De fapt, costurile și profiturile anormale vor schimba rezultatele.
Pasul 5. Adăugați fondul comercial la valoarea justă de piață a afacerii
Atunci când faceți o ofertă unei companii, suma fondului comercial poate fi adăugată la valoarea justă de piață a companiei, adică active minus pasive. În acest caz, fondul comercial este o primă față de valoarea justă de piață a afacerii, care reflectă profitul mediu al afacerii pe parcursul mai multor ani.
Metoda 2 din 3: Calcularea fondului comercial folosind Super Profit
Pasul 1. Găsiți profitul mediu
În această metodă, trebuie să înțelegeți profitul mediu din anii precedenți. Adăugați profiturile din anii precedenți și împărțiți la numărul de ani.
De exemplu, o companie ar putea obține un profit de 200.000.000 Rp în 2010, 220.000.000 Rp în 2011, 190.000.000 Rp în 2012 și 210.000.000 Rp în 2013. Adăugați-le pe toate pentru a obține Rp820.000.000 și împărțiți la numărul de ani, care este în acest caz de 4. Rezultatul este un profit mediu de 205.000.000 IDR
Pasul 2. Scadeți profitul inițial cu profitul mediu
Super profit (super profit) este un profit care depășește profitul mediu. Pentru a înțelege mai bine superprofiturile, găsiți profitul inițial al companiei pentru acest an și scădeți profitul mediu din anul precedent. De exemplu, să presupunem că profitul mediu pentru afacere este de 200.000 USD. Într-un an obțineți un profit net de 230.000.000 Rp. Diferența dintre profitul de achiziție și profitul mediu se numește super profit, care în exemplul de mai sus este de 30.000.000 IDR.
Pasul 3. Aflați formula super-profit pentru găsirea fondului comercial
Pentru a calcula fondul comercial, adăugați super-profitul anului, apoi înmulțiți cu numărul de ani de cumpărare convenit. În rezumat, Fond comercial = Super Profit X Număr de ani.”
Pasul 4. Acordați atenție modului în care este implementat modelul
Aici oferim un exemplu pentru a explica cum se aplică formula super profitului.
- Să presupunem că profitul mediu este de 200.000.000 USD, dar profitul inițial pe o perioadă de patru ani este după cum urmează: 2010: 210.000.000 USD; 2011: 230.000.000 Rp; 2012: 210.000.000 Rp; 2013: 200.000.000 Rp.
- Super-profitul pentru fiecare an este calculat prin scăderea profitului inițial din profitul mediu. Pentru 2010, super profitul este de 10.000.000 IDR; pentru 2011 este 30.000.000 IDR și așa mai departe.
- Adăugați super-profitul din anii înrudiți. În acest exemplu, adăugați 10.000.000 USD + 30.000.000 USD + 10.000.000 USD + 0 = 50.000.000 USD.
- În cele din urmă, super-profitul este înmulțit cu numărul de ani. În acest caz fondul comercial = 50.000.000 $ X 4 sau 200.000.000 $.
Pasul 5. Adăugați fondul comercial la valoarea justă de piață a afacerii
În acest caz, fondul comercial va reflecta capacitatea companiei de a obține mai mult profit. Prin adăugarea super profitului cu valoarea justă de piață a unității de afaceri, prețul de achiziție va reflecta capacitatea companiei de a genera profit.
Metoda 3 din 3: Calcularea fondului comercial folosind capitalizarea profitului
Pasul 1. Înțelegeți metoda de valorificare
Această metodă începe cu rezultatul uneia dintre cele două metode de mai sus. Pornind de la metoda profitului mediu sau super-profit, metoda de capitalizare determină cantitatea de capital necesară pentru a genera profitul mediu sau super-profit, presupunând că afacerea obține o rată normală de rentabilitate (ROR) pentru o anumită industrie. Această sumă de capital este cunoscută sub numele de valoarea profitului capitalizat, iar diferența dintre capitalul total utilizat poate fi considerată fond comercial.
Pasul 2. Calculați capitalul total utilizat
Pentru a găsi suma de capital utilizată, pur și simplu scădeți activele din pasive. Pe scurt, formula este: Capitalul utilizat = Active - Datorii.
Pasul 3. Aflați cum să calculați valoarea capitalizării profitului
Pentru a putea utiliza metoda capitalizării profitului, trebuie mai întâi să știți cum să calculați valoarea capitalizării profitului.
Pentru a găsi valoarea capitalizării profitului, trebuie mai întâi să multiplicați profitul mediu sau super cu 100 (ambele funcționează bine). Apoi, împărțiți totalul la rata normală de rentabilitate. În rezumat, formula este după cum urmează: Valoare medie / super profit de capitalizare = Profit mediu sau Super profit X (100 / Rata normală de rentabilitate). Această formulă calculează suma de capital necesară pentru a obține profitul mediu sau superprofitul afacerii, presupunând o rată normală de rentabilitate
Pasul 4. Calculați fondul comercial
Trebuie doar să scădeți valoarea de capitalizare medie / super profit din suma de capital utilizată la Pasul 2. Formula este după cum urmează: Fond comercial = Valoare capitalizată medie / super profit - Capital utilizat.
- Încercați să înțelegeți următorul exemplu. Să presupunem că compania are un profit mediu de 40.000.000 USD într-o industrie în care rata normală de rentabilitate este de 10%. Compania are, de asemenea, active de Rp1,000,000,000 și pasive de Rp500,000,000. Valoarea totală de capitalizare a companiei este de 40.000.000 UM × 100/10, care este egală cu 400.000 UM. Capital uzat = 1.000.000.000 IDR 700.000.000 IDR, adică 300.000.000 IDR. În cele din urmă, fondul comercial este egal cu profitul capitalizat, mai puțin capitalul utilizat, sau 400.000 $ 300.000.000 $. Fondul comercial este de 100.000.000 Rp.
- Folosind această metodă, fondul comercial este o reflectare a diferenței dintre rata de rentabilitate a unei companii în raport cu rata normală de rentabilitate. De exemplu, în acest scenariu, afacerea câștigă o rentabilitate a capitalului utilizat de 13% (Rp40,000,000 / Rp300,000,000). Cu toate acestea, rata normală de rentabilitate este de 10%. Această metodă recunoaște pur și simplu o primă de 3% și o „capitalizează” sau determină suma de capital necesară pentru a genera o rentabilitate de 40.000.000 IDR pe baza unei rate de rentabilitate de 10%. În acest caz, costă 400.000 USD, sau 100.000 USD mai mult decât valoarea justă de piață a activelor afacerii. O valoare de 100.000.000 CU poate fi adăugată la valoarea justă a afacerii atunci când este vândută sau cumpărată pentru a reflecta rata ridicată de rentabilitate a companiei.
sfaturi
- Se pot utiliza toate metodele de mai sus și, de obicei, se alege metoda care oferă cel mai bun preț.
- Acest articol a fost creat doar în scop informativ. Folosiți un contabil public sau un avocat autorizat dacă doriți să verificați calculele fondului comercial efectuate sau dacă nu cunoașteți cel mai bun mod de a evalua fondul comercial.
- Mai multe alte metode de calcul includ metode bazate pe piață și metode bazate pe costuri, deși ambele sunt rareori utilizate.
