În finanțe, raportul de plată a dividendelor este o modalitate de a măsura fracția din venitul unei companii care este plătită investitorilor sub formă de dividende, mai degrabă decât să fie reinvestită în companie pentru o anumită perioadă de timp (de obicei un an). În general, companiile cu rate mai mari de plată a dividendelor tind să fie companii mai vechi, bine stabilite, care au crescut semnificativ, în timp ce companiile cu rate mai mici de plată a dividendelor tind să fie companii mai noi cu potențial de creștere. Pentru a găsi raportul de plată a dividendelor unei companii pentru o anumită perioadă de timp, utilizați formula Dividendele plătite împărțite la venitul net sau Dividend anual pe acțiune împărțit la Câștigurile pe acțiune (EPS). Cele două formule sunt echivalente una cu cealaltă.
Etapa
Metoda 1 din 3: Utilizarea venitului net și a dividendelor
Pasul 1. Determinați venitul net al companiei
Pentru a afla raportul de plată a dividendelor unei companii, aflați mai întâi venitul său net pentru perioada de timp pe care o analizați (un an este o perioadă de timp obișnuită pentru calcularea raporturilor de plată a dividendelor). Aceste informații pot fi găsite în declarația de venit a companiei. Pentru a fi clar, vedeți veniturile companiei după deducerea tuturor cheltuielilor, inclusiv impozite, cheltuieli de funcționare a afacerii, amortizare, amortizare și dobânzi.
-
De exemplu, să presupunem că becul lui Jim, o companie de start-up, a realizat venituri de 200.000 de dolari în primul său an de funcționare, dar compania suportă 50.000 de dolari pentru costurile enumerate mai sus. În acest caz, venitul net al becului lui Jim este de 200.000 - 50.000 = $150.000.
Calculați raportul de plată a dividendelor Pasul 2 Pasul 2. Determinați suma dividendelor care trebuie plătite
Aflați câți bani a plătit compania sub formă de dividende în perioada de timp pe care o analizați. Dividendele sunt plăți acordate investitorilor companiei, în loc să fie salvate sau reinvestite în companie. Dividendele nu sunt de obicei listate în contul de profit și pierdere, ci sunt incluse în bilanț și în situația fluxului de numerar.
Să presupunem că becul lui Jim, fiind o companie relativ tânără, decide să reinvestească cea mai mare parte a venitului său net prin extinderea capacității sale de producție și plătind doar un dividend de 3.750 USD pe trimestru. În acest caz, vom folosi 4 x 3750 = $15.000 ca suma dividendelor plătite în primul an de activitate.
Calculați raportul de plată a dividendelor Pasul 3 Pasul 3. Împarte dividendele la venitul net
Odată ce știi cât de mult are un venit net pe care o companie îl generează și îl plătește în dividende pentru o perioadă determinată de timp, găsirea raportului de plată a dividendelor companiei devine ușoară. Împărțiți plățile de dividende la venitul net. Valoarea pe care o obțineți este raportul de plată a dividendelor.
-
Pentru becul lui Jim, putem găsi raportul de plată a dividendelor împărțind 15.000 la 150.000, ceea ce ne dă 0, 10 (sau 10%).
Aceasta înseamnă că becul lui Jim plătește 10% din câștigurile sale investitorilor săi și reinvesteste restul (90%) în companie.
Metoda 2 din 3: Utilizarea dividendelor anuale și a câștigurilor pe acțiune
Calculați raportul de plată a dividendelor Pasul 4 Pasul 1. Setați dividendul pe acțiune
Metoda de mai sus nu este singura modalitate de a afla raportul de plată a dividendelor unei companii. Raportul poate fi identificat și prin alte două informații financiare. Pentru această metodă alternativă, începeți să aflați valoarea dividendului pe acțiune (sau DPS) al companiei. Reprezintă suma de bani pe care fiecare investitor o primește pe acțiune deținută. Aceste informații sunt de obicei incluse în raportul trimestrial cu valoare scăzută și ridicată (oferită) a acțiunii, deci este posibil să trebuiască să adăugați mai multe valori dacă doriți să analizați perioada unui an întreg.
Să ne uităm la un alt exemplu. Rita's Rug, o companie de lungă durată, nu are prea mult spațiu pentru creșterea pe piața actuală, așa că, în loc să-și folosească câștigurile pentru a-și extinde afacerea, își plătește bine investitorii. Să presupunem că în primul trimestru, Rita's Rug plătește 1 USD pe acțiune în dividende. În K2, această companie plătește 0,75 USD. În K3, compania plătește 1,50 USD, iar în K4, plătește 1,75 USD. Dacă vrem să cunoaștem raportul de plată a dividendelor pentru întregul an, atunci adăugăm 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = 4,00 USD pe acțiune ca valoare DPS a noastră.
Calculați raportul de plată a dividendelor Pasul 5 Pasul 2. Determinați câștigurile pe acțiune
În continuare găsiți câștigurile pe acțiune (EPS) ale companiei pentru perioada de timp pe care o specificați. EPS arată suma venitului net împărțit la numărul de acțiuni deținute de investitori sau, cu alte cuvinte, suma de bani pe care fiecare investitor ar primi-o dacă compania ar plăti ipotetic 100% din câștigurile sale sub formă de dividende. Aceste informații sunt de obicei incluse în declarația de venit a companiei.
Să presupunem că Rita's Rug deține 100.000 de acțiuni deținute de investitori și că acțiunile respective au câștigat 800.000 de dolari în ultimul an de activitate. În acest caz, EPS este de 800.000 / 100.000 = 8 USD pe acțiune.
Calculați raportul de plată a dividendelor Pasul 6 Pasul 3. Împarte dividendul anual pe acțiune la câștigurile pe acțiune
La fel ca metoda de mai sus, singurul lucru rămas de făcut este să comparați cele două valori pe care le obțineți. Găsiți raportul de plată a dividendelor companiei dvs. împărțind dividendele pe acțiune la câștigurile pe acțiune.
Pentru Rita's Rug, raportul de plată a dividendelor poate fi găsit împărțind 4 la 8, ceea ce dă randament 0,50 (sau 50%). Cu alte cuvinte, compania a plătit jumătate din câștigurile sale sub formă de dividende investitorilor săi în ultimul an.
Metoda 3 din 3: Utilizarea raportului de plată a dividendelor
Calculați raportul de plată a dividendelor Pasul 7 Pasul 1. Calculați un dividend special, o plată
De fapt, raportul de plată a dividendelor ține cont doar de dividendele obișnuite plătite investitorilor. Cu toate acestea, companiile se oferă uneori să ofere plăți de dividende o singură dată tuturor (sau doar „parțial”) investitorilor lor. Pentru cea mai exactă valoare a raportului de plată, aceste dividende „speciale” nu ar trebui incluse în calculul ratei de plată a dividendelor. Prin urmare, formula ajustată pentru calcularea raportului de plată a dividendelor care include un dividend specific este (Total dividende - Dividende speciale) / Venit net.
De exemplu, dacă o companie plătește dividende trimestriale regulate în valoare totală de 1.000.000 USD pentru un an, dar plătește și un dividend special de 400.000 USD investitorilor săi după realizarea unor profituri neașteptat de mari, atunci putem ignora acest dividend special în calculele noastre. Raportul nostru de plată. Presupunând un venit net de 3.000.000 USD, raportul de plată a dividendelor acestei companii este (1.400.000 - 400.000) / 3.000.000 = 0,334 (sau 33,4%).
Calculați raportul de plată a dividendelor Pasul 8 Pasul 2. Folosiți raportul de plată a dividendelor pentru a compara investițiile
Un lucru pe care îl fac oamenii care au bani și doresc să investească este să compare diferitele oportunități de investiții prin revizuirea rapoartelor istorice de plată a dividendelor oferite de fiecare oportunitate. Investitorii iau în considerare, în general, dimensiunea raportului (cu alte cuvinte, dacă compania își plătește câștigurile către investitori în sume mari sau mici), precum și stabilitatea companiei (cu alte cuvinte, cât de mult diferă raportul de la un an la urmatorul). Diferite rate de plată a dividendelor fac apel la investitorii cu obiective diferite. În general, ratele de plată, fie foarte mici, fie foarte mari (precum și cele care variază foarte mult sau scad în valoare în timp) indică o investiție riscantă.
Calculați raportul de plată a dividendelor Pasul 9 Pasul 3. Alegeți un raport ridicat pentru venitul fix și un raport scăzut pentru potențialul de creștere
După cum sa menționat mai sus, există motive pentru care atât ratele de plată ridicate, cât și cele mici pot fi atractive pentru investitori. Pentru cineva care caută o investiție sigură, care are posibilitatea de a furniza venituri constante, un raport de plată ridicat poate indica faptul că o companie a crescut până la punctul în care nu mai are nevoie să investească prea mult în sine, făcând din aceasta o investiție sigură. Pe de altă parte, pentru cineva care caută o oportunitate profitabilă cu speranța de a câștiga profituri mari pe termen lung, un raport scăzut de plată poate indica faptul că o companie investește puternic în viitorul său. Dacă compania se dovedește a avea succes, acest tip de investiție se poate dovedi foarte profitabil. Totuși, acest lucru poate fi și riscant, deoarece potențialul pe termen lung al companiei rămâne necunoscut.
Calculați raportul de plată a dividendelor Pasul 10 Pasul 4. Aveți grijă de ratele de plată a dividendelor foarte mari
O companie care își plătește 100% sau mai mult din câștigurile sale ca dividende poate „părea” o investiție bună, dar, în realitate, acest lucru ar putea fi un indiciu că sănătatea financiară a companiei este instabilă. Un raport de plată de 100% sau mai mult înseamnă că o companie plătește mai mulți bani investitorilor săi decât câștigă. Cu alte cuvinte, compania suferă o pierdere plătind investitorilor săi. Deoarece acest tip de practică nu este adesea durabil, ar putea fi un indiciu că o reducere semnificativă a ratelor de plată este iminentă.
Există excepții de la această tendință. Companiile consacrate, cu potențial ridicat de creștere în viitor, pot uneori să ofere rapoarte de plată mai mari de 100%. De exemplu, în 2011, AT&T a plătit dividende de 1,75 USD pe acțiune și a câștigat doar 0,77 USD pe acțiune. Aceasta înseamnă un raport de plată de peste 200%. Cu toate acestea, din moment ce câștigurile estimate pe acțiune (EPS) ale companiei atât în 2012, cât și în 2013 au fost mai mari de 2 USD pe acțiune, incapacitatea pe termen scurt de a susține plăți de dividende nu afectează perspectivele financiare pe termen lung ale companiei
Avertizare
- Nu confundați raportul de plată cu randamentul dividendului, care se calculează după cum urmează:
- Randament dividend = DPS (Dividend pe acțiune) / Prețul de piață al acțiunii
- Randamentele din dividende pot fi, de asemenea, calculate prin înmulțirea raportului de plată cu EPS (câștiguri pe acțiune), împărțit la prețul de piață al unei acțiuni.
-
