Dacă doriți să investiți într-o companie sau să vindeți o companie, va trebui să calculați valoarea companiei pentru a afla suma nominală. Valoarea de piață a unei companii este o reflectare a așteptărilor investitorilor cu privire la profiturile companiei în viitor. Din păcate, întreaga unitate de afaceri nu poate fi evaluată cu ușurință, spre deosebire de activele circulante, cum ar fi valoarea acțiunilor companiei. Cu toate acestea, există mai multe moduri de a măsura valoarea de piață a unei companii care poate reflecta destul de exact valoarea reală a companiei. Unele dintre metodele discutate în acest articol implică capitalizarea de piață a unei companii (valoarea acțiunilor și acțiunilor restante pe piață), analiza companiilor similare sau utilizarea unui multiplicator la nivel de industrie pentru a determina valoarea de piață.
Etapa
Metoda 1 din 3: Calcularea valorii utilizând capitalizarea de piață
Pasul 1. Determinați dacă capitalizarea de piață este cea mai bună opțiune de evaluare
Capitalizarea pieței este cel mai simplu și mai fiabil mod de a determina valoarea de piață a unei companii. Capitalizarea de piață este o reflectare a valorii totale a tuturor acțiunilor restante pe piață. Capitalizarea de piață este definită ca valoarea acțiunilor unei companii înmulțită cu numărul total de acțiuni restante. Această valoare este utilizată pentru a măsura dimensiunea companiei în ansamblu.
- Rețineți că această metodă poate fi utilizată doar pentru companiile go-bursă, cunoscute și ca listate la bursa din Indonezia (IDX), deoarece valoarea acțiunilor lor poate fi determinată cu ușurință.
- Dezavantajul acestei metode este că valoarea companiei este afectată de schimbările pieței. Dacă stocul companiei scade din cauza unor factori externi, capitalizarea de piață a companiei va scădea, deși nivelul de sănătate financiară nu se modifică.
- Capitalizarea pieței depinde, de asemenea, de încrederea investitorilor și, ca rezultat, valoarea sa este volatilă și mai puțin precisă pentru a măsura valoarea reală a companiei. Mulți factori afectează valoarea acțiunilor unei companii, astfel încât să fie afectată și capitalizarea sa de piață. Prin urmare, ar trebui să rămâneți atent. Cu toate acestea, potențialii cumpărători ai unei companii vor avea așteptări similare față de piață și vor măsura aceeași valoare în raport cu profitul potențial al companiei.
Pasul 2. Determinați prețul actual al companiei
Prețul acțiunilor companiei este publicat pe multe site-uri precum Bloomberg, Yahoo! Finanțe și Google Finance. Încercați să căutați numele companiei urmat de cuvântul „acțiune” sau simbolul acțiunii sale (dacă știți unul) pe motorul de căutare Google pentru a găsi aceste informații. Valoarea stocului care va fi utilizată pentru acest calcul este valoarea de piață actuală a stocului, care este de obicei afișată în mod clar pe pagina raportului de stoc.
Pasul 3. Găsiți numărul de acțiuni restante
Apoi, trebuie să aflați câte acțiuni ale companiei sunt restante pe piață. Această valoare reflectă numărul de acțiuni deținute de acționari, atât în interior (de exemplu angajați sau membri ai consiliului de administrație), cât și în afara companiei (de exemplu, investitori externi, cum ar fi bănci și persoane fizice). Aceste informații pot fi găsite pe site-uri web financiare sau în bilanțurile companiei, sub numele de cont „Capital Stock”.
Prin lege, toate companiile listate pe IDX furnizează situații financiare (inclusiv bilanțuri) gratuit pe internet. Puteți căuta pur și simplu pe un motor de căutare precum Google
Pasul 4. Înmulțiți numărul de acțiuni restante cu prețul curent al acțiunii pentru a determina capitalizarea de piață
Rezultatul multiplicării reflectă valoarea totală a proprietății tuturor investitorilor asupra companiei, care oferă o imagine de ansamblu asupra valorii globale a companiei.
De exemplu, compania Andre Tbk. care este implicată în telecomunicații și listată pe IDX are 100.000 de acțiuni restante. Dacă prețul fiecărei acțiuni este de 13.000 IDR, capitalizarea de piață este de 100.000 * 13.000 IDR, care este de 1.300.000.000 IDR
Metoda 2 din 3: Găsirea valorii de piață a companiei folosind companii similare
Pasul 1. Determinați dacă această metodă de evaluare este cea mai potrivită
Această metodă este cea mai adecvată de utilizat pentru a evalua companiile private sau valoarea capitalizării de piață a companiilor este nerealistă din anumite motive. Pentru a estima valoarea unei companii, analizați prețurile de vânzare de la alte companii similare.
- Valoarea capitalizării de piață a companiei este nerealistă dacă valoarea companiei se află în cea mai mare parte în active necorporale și comportamentul investitorilor care sunt prea încrezători sau speculează astfel încât prețul să fie cu mult peste limita rațională.
- Această metodă are mai multe dezavantaje. În primul rând, datele necesare sunt destul de greu de găsit, deoarece prețul de vânzare al unor companii similare este destul de rar. În plus, această metodă de evaluare nu ia în considerare diferențele semnificative între vânzările de afaceri, de exemplu, dacă societatea a fost vândută în condiții de constrângere.
Pasul 2. Găsiți companii similare
Există multe dispoziții pentru a determina care companii sunt similare cu companiile care doresc să fie evaluate. În mod ideal, companiile ar trebui să opereze în același domeniu, să aibă o dimensiune similară și să aibă cifre de vânzări și profit similare. În plus, tranzacțiile de vânzare care au avut loc erau încă relativ noi, reflectând astfel condițiile actuale ale pieței.
De asemenea, puteți utiliza o companie publică similară. Acest lucru este mai ușor de făcut, deoarece puteți găsi valoarea de piață utilizând metoda de capitalizare de piață pe internet
Pasul 3. Creați un preț mediu de vânzare
După ce ați găsit cele mai recente vânzări de la companii similare, mediați toate prețurile de vânzare. Această valoare medie poate fi utilizată ca o estimare inițială a valorii de piață a companiei evaluate.
- De exemplu, să presupunem că recent au existat 3 companii de telecomunicații de dimensiuni medii care au fost vândute pentru Rp.900.000.000, Rp.1.100.000.000 și Rp.750.000.000. Media celor trei prețuri de vânzare pentru a obține un rezultat de 916.000.000 IDR. Astfel, capitalizarea de piață a lui Andre Tbk. Rp1,300,000,000 este o estimare prea optimistă.
- Poate că ar trebui să cântăriți diferitele valori pe baza apropierii lor de compania țintă. De exemplu, dacă una dintre companii este similară ca dimensiune și structură cu compania țintă, vă recomandăm să adăugați greutate la valoarea de vânzare a acestei companii atunci când calculați prețul mediu de vânzare. Pentru mai multe detalii, consultați Cum se calculează o medie ponderată.
Metoda 3 din 3: Determinarea valorii de piață a companiei utilizând multiplicatorul
Pasul 1. Determinați dacă această metodă de evaluare este cea mai potrivită
Această metodă este cea mai potrivită pentru evaluarea unităților de afaceri mici. această metodă ia o cifră de venituri, cum ar fi vânzările brute, inventarul brut sau profitul net, și o înmulțește cu coeficientul adecvat pentru a determina valoarea de piață a unității de afaceri. Această metodă este utilizată cel mai bine ca o evaluare inițială brută a companiei, deoarece ignoră mulți factori importanți care determină valoarea reală a companiei.
Pasul 2. Găsiți cifrele financiare necesare
În general, evaluarea unei companii utilizând metoda multiplicatorului necesită o cifră anuală de vânzări (sau venituri). Cifrele valorii totale a activelor (inclusiv valoarea tuturor stocurilor curente și a altor participații) și marjele de profit vor contribui, de asemenea, la estimarea valorii companiei. Aceste cifre sunt de obicei disponibile în situațiile financiare ale companiilor publice. Cu toate acestea, aveți nevoie de permisiunea de a accesa aceste informații de la o companie privată.
Cifrele de vânzări sau venituri, împreună cu comisioanele și cheltuielile cu inventarul, sunt raportate în contul de profit și pierdere al companiei
Pasul 3. Găsiți coeficientul adecvat
Coeficienții utilizați variază în funcție de industrie, condițiile pieței și preocupările specifice afacerii din industrie. Aceste numere sunt generate aleatoriu de natură, dar numerele exacte pot fi obținute de la asociații comerciale sau experți în afaceri. Un exemplu bun este evaluarea „regulii standard” de la BizStat.
Sursa coeficienților va determina, de asemenea, numerele financiare adecvate utilizate în calcule. De exemplu, profitul anual total (venitul net) este cel mai frecvent utilizat punct de plecare
Pasul 4. Calculați valoarea de piață utilizând coeficienții
Odată ce s-au obținut cifrele financiare necesare și coeficienții corespunzători, pur și simplu înmulțiți-i pe cei doi pentru a găsi valoarea brută a companiei. Din nou, rețineți că această valoare este o estimare aproximativă a valorii de piață a companiei.
De exemplu, să presupunem că multiplicatorul adecvat pentru o companie de dimensiuni medii este de 1,5 ori venit anual. Dacă venitul total al lui Andre în acest an este de 1.400.000.000 IDR, atunci rezultatul metodei multiplicatorului este (1, 5 x 1.400.000.000 IDR) este 2.100.000.000 IDR
sfaturi
- Motivul evaluării dvs. ar trebui să afecteze ponderea acordată valorii de piață a companiei. Dacă doriți să investiți într-o companie, principala dvs. preocupare ar trebui să fie calculul CAGR al companiei, nu valoarea totală sau dimensiunea companiei.
- Valoarea de piață a unei companii poate diferi foarte mult de alte măsuri ale valorii companiei, cum ar fi valoarea contabilă (valoarea activelor corporale nete minus pasivele) și valoarea întreprinderii (un alt punct de referință care ia în considerare valoarea datoriei unei companii) datorită variațiilor în obligațiunile de plătit și alți factori.
