Obligațiunile pot fi achiziționate de la agenții guvernamentale sau companii private. Cumpărând obligațiuni, împrumutați bani emitentului de obligațiuni. Acești bani, numiți „principalul” obligațiunii, vor fi restituiți în câteva luni sau ani, la data scadenței obligațiunii. Pe lângă principalul obligațiunii, investitorii primesc și dobânzi plătite de emitent până la scadența obligațiunii. Pentru a determina suma dobânzii pe care o primiți în fiecare an, lună sau șase luni, trebuie să puteți calcula valoarea plăților dobânzilor pentru o obligațiune.
Etapa
Partea 1 din 2: Înțelegerea plăților de obligațiuni
Pasul 1. Studiază legăturile
Cumpărarea de obligațiuni poate fi asemănată cu cumpărarea de datorii sau împrumuturile către o companie. Aceste obligațiuni reflectă ele însele datoria aferentă. La fel ca datoriile obișnuite, emitenții de obligațiuni trebuie să plătească dobânzi la intervale fixe pe o anumită perioadă de timp și să returneze principalul obligațiunilor investitorilor la scadența datoriei..
Companiile și guvernele emit obligațiuni pentru a crește costurile proiectului sau pentru a finanța operațiunile de zi cu zi. În loc să se împrumute de la bănci, companiile emit obligațiuni pentru a obține rate mai mici ale dobânzii la împrumut și a scăpa de restricțiile reglementărilor bancare
Pasul 2. Aflați condițiile legate de plățile dobânzilor la obligațiuni
Există mulți termeni unici atunci când aveți de-a face cu obligațiuni și trebuie să le înțelegeți pentru a putea investi în obligațiuni în mod corespunzător și pentru a calcula veniturile din dobânzi primite.
-
Valoarea nominală (par).
Valoarea nominală a obligațiunii poate fi considerată ca principal al datoriei. Aceasta este suma inițială a împrumutului și este returnată la scadența obligațiunii.
-
Maturitate (maturitate).
Sfârșitul termenului de împrumut se numește scadență. Aceasta este data principală a rambursării împrumutului către investitorii de obligațiuni. Cunoscând data scadenței obligațiunii, știți și durata termenului obligațiunii. Unele obligațiuni pot avea scadențe de 10 ani, 1 an sau chiar 40 de ani.
- Cupon. Cupoanele pot fi considerate drept plăți ale dobânzilor la obligațiuni. Cupoanele de obligațiuni sunt prezentate de obicei ca procent din valoarea nominală a obligațiunii. De exemplu, o obligațiune poate avea un cupon de 5% față de valoarea nominală a obligațiunii de 10.000.000 USD. În acest caz, valoarea cuponului este de 500.000 IDR (de 0,05 ori 10.000.000 IDR). Vă rugăm să rețineți că rata dobânzii cuponului este întotdeauna în termeni anuali.
Pasul 3. Distingeți randamentele cuponului și ale obligațiunilor
Este important să cunoaștem diferența dintre randament (rata rentabilității investiției) și obligațiunile cupon pentru a nu calcula greșit veniturile din dobânzi.
- Uneori, obligațiunile includ numerele de randament și cupoane. De exemplu, cuponul pentru o obligațiune poate fi de 5%, iar valoarea randamentului este de 10%.
- Acest lucru se datorează faptului că valoarea unei obligațiuni poate fluctua în timp, iar randamentul este procentul plăților anuale ale cupoanelor din „valoarea actuală” a acesteia. Uneori, prețurile obligațiunilor cresc și scad, ceea ce înseamnă că prețul obligațiunilor devine diferit de valoarea nominală.
- De exemplu, să presupunem că cumpărați o obligațiune cu o valoare nominală de 10.000.000 USD. Rata dobânzii cupon pentru această obligațiune este de 5% sau 500.000 IDR pe an. Acum, să presupunem că prețul obligațiunii dvs. scade la 5.000 USD în primul an din cauza unei modificări a ratelor dobânzii. Randamentul obligațiunilor la 10%. Deoarece randamentul obligațiunilor este o plată a cuponului pe baza valorii sale actuale, valoarea cuponului (500.000 Rp) devine 10% din valoarea sa actuală (5.000.000 Rp). Când prețurile obligațiunilor scad, randamentul procentual crește.
- Prețurile pieței obligațiunilor se modifică din cauza fluctuațiilor pieței. De exemplu, dacă la momentul achiziționării unei obligațiuni, rata dobânzii pe termen lung crește de la 5% (egal cu rata cuponului), prețul de piață al unei obligațiuni de 10.000.000 USD scade la 5.000 USD. Deoarece cuponul obligațiunilor este de doar 500.000 IDR, prețul pieței trebuie să scadă la 5.000.000 IDR atunci când rata dobânzii este de 10% pentru a atrage investitorii să cumpere obligațiunile.
- Deși pare complicat, nu trebuie să vă faceți griji, deoarece la calcularea ratelor dobânzii la obligațiuni este necesar să se cunoască doar valoarea cuponului. Dacă sunteți atent, veți observa că în cele două exemple de mai sus, chiar dacă procentele sunt diferite, sumele de plată sunt aceleași.
- Amintiți-vă că, dacă nu vindeți obligațiunile și le dețineți până la scadență, principalul obligațiunilor va fi primit indiferent de prețul actual al pieței obligațiunilor.
Partea 2 din 2: Calcularea plăților dobânzilor la obligațiuni
Pasul 1. Uită-te la valoarea nominală a obligațiunii
De obicei, obligațiunile au o valoare nominală de 5.000.000 IDR și multipli ai acestora. Amintiți-vă, valoarea nominală a principalului obligațiunii este returnată la scadență.
Să presupunem că, în acest caz, valoarea nominală a obligațiunii este de 5.000 USD. adică împrumutați 5.000.000 Rp și vă așteptați ca suma respectivă să fie returnată la data scadenței
Pasul 2. Cunoașteți rata „cuponului” obligațiunii atunci când a fost emisă
Această rată a dobânzii este menționată în documentul de obligațiuni. Ratele dobânzilor cupon pot fi denumite și rate nominale sau contractuale.
- Rata dobânzii cupon este determinată atunci când obligațiunile emise sunt neschimbate și este utilizată pentru a determina plățile dobânzilor până la scadența obligațiunilor.
- În acest caz, presupuneți o rată a cuponului de 5%.
Pasul 3. Înmulțiți valoarea nominală a ratei cuponului
Înmulțiți valoarea nominală a obligațiunii cu rata cuponului pentru a obține suma dobânzii în rupie în fiecare an.
- De exemplu, dacă valoarea nominală a obligațiunii este de 10.000.000 USD și rata dobânzii este de 5%, înmulțiți-le pe cele două pentru a afla exact câți bani primiți în fiecare an.
- Amintiți-vă, atunci când înmulțiți procentele, convertiți mai întâi numărul într-o fracție zecimală. De exemplu, 5% devine 0,05.
- 10.000.000 IDR de 0,05 este 500.000 IDR. Astfel, venitul dvs. anual din dobânzi este de 500.000 IDR.
Pasul 4. Calculați plata dobânzii pentru fiecare obligațiune
Dobânzile sunt plătite de obicei de două ori pe an.
- Aceste informații sunt menționate la cumpărarea de obligațiuni.
- Dacă obligațiunea este plătită de două ori pe an, plata anuală trebuie împărțită la două. În acest caz, veți primi 250.000 IDR la fiecare șase luni.
Pasul 5. Găsiți dobânda lunară
Dacă dobânda pentru obligațiuni este plătită lunar, utilizați aceeași abordare ca mai sus, dar împărțiți plățile anuale ale dobânzilor la 12, deoarece există 12 luni într-un an.
- În acest caz, 500.000 IDR împărțit la 12 este 41.600 IDR, ceea ce înseamnă că primiți un venit din dobânzi de 41.600 IDR în fiecare lună.
- Primești dobândă numai pentru zilele de deținere a obligațiunilor. Dacă cumpărați o obligațiune între zile de plată a dobânzii, suma dobânzii datorate de la proprietarul anterior în timpul mandatului obligațiunii va fi inclusă în prețul de vânzare / piață al obligațiunii.
sfaturi
- Factorii economici pot afecta valoarea obligațiunilor. Acești factori includ ratele dobânzii predominante pe piața obligațiunilor, rata inflației și riscurile inerente instituției emitente de obligațiuni. De exemplu, dacă societatea emitentă are probleme financiare sau este pe punctul de a falimenta, rata dobânzii poate fi mai mare, astfel încât investitorii să fie încă interesați să o cumpere, chiar dacă riscul investițional este foarte mare.
- Avantajul cumpărării de obligațiuni este venitul din dobânzi care continuă să vină în fiecare lună și este de obicei plătibil pe o bază semestrială.
- Obligațiunile au trei categorii principale în funcție de data scadenței. Obligațiunile pe termen scurt se scad într-un an sau mai puțin. Obligațiunile pe termen mediu / intermediar scad în 2-10 ani. Obligațiunile pe termen lung durează mai mult de 10 ani până la maturitate. Ratele mari ale dobânzii sunt de obicei atașate obligațiunilor cu scadențe foarte lungi.
