Calculul randamentului anualizat al portofoliului va răspunde la o întrebare: care este rata compusă a randamentului primit din portofoliu pe o anumită perioadă de investiții? Deși se utilizează o varietate de formule complexe pentru a calcula randamentele anualizate, după ce înțelegeți unele dintre conceptele importante, calculele vor fi destul de ușor de realizat.
Etapa
Partea 1 din 2: Înțelegerea noțiunilor de bază ale calculului
Pasul 1. Cunoașteți termenii cheie
Atunci când se discută randamentele anuale ale portofoliului, există mai mulți termeni cheie care apar din nou și din nou și care ar trebui înțelese, după cum urmează:
- Returnarea anuală (Returnul anual): randamentul total primit pe o investiție într-o anumită perioadă, inclusiv dividende, dobânzi și câștiguri de capital.
- Randament anualizat: rata anuală a randamentului care se deduce prin extrapolarea randamentelor măsurate pe o perioadă mai mică sau mai mare de un an.
- Randament mediu: randamentul primit într-o anumită perioadă prin preluarea randamentului total realizat pe o perioadă lungă și distribuirea sa uniformă pe o perioadă mai scurtă.
- Returnarea compusă (Returnarea compusă). Randamente care includ rentabilitatea reinvestirii dobânzii, dividendele și câștigurile de capital.
- Perioadă (Perioadă): un interval de timp specific pentru măsurarea și calcularea randamentelor, de exemplu în termeni zilnici, lunari sau anuali.
- Returnare periodică (Returnare periodică). Rentabilitatea totală a unei investiții măsurată într-un anumit interval de timp.
Pasul 2. Aflați cum funcționează compunerea
Compunerea randamentelor investiționale crește din profiturile obținute. Cu cât banii sunt mai mulți, cu atât crește mai repede și cu atât este mai mare rentabilitatea anuală. Gândiți-vă la el ca la un bulgăre de zăpadă care se extinde pe măsură ce se rostogolește pe un aisberg.
- Să presupunem că investiți 100.000 IDR și obțineți o rentabilitate de 100% în primul an, astfel încât la sfârșitul primului an soldul investiției dvs. să fie de 200.000 IDR. Dacă câștigi doar 10% în al doilea an, înseamnă că câștigi 20 USD la sfârșitul celui de-al doilea an.
- Cu toate acestea, dacă obțineți un randament de 50% în primul an, soldul investiției dvs. la începutul celui de-al doilea an este de 150.000 IDR. Randamentul de 10% în al doilea an este de 15.000 de dolari în loc de 20.000 de dolari. Rezultatele obținute sunt cu 33% mai mici decât primul exemplu.
- Mai mult, să presupunem că pierzi 50% în primul an, iar soldul investițional în primul an rămâne Rp. 50.000. Trebuie să obțineți un randament de 100% pentru a obține un nivel egal (100% de 50 $ = 50 $ și 50 $ + 50 $ = 100 $).
- Mărimea și calendarul profiturilor joacă un rol foarte important atunci când se iau în considerare randamentele compuse și impactul acestora asupra randamentelor anualizate. Cu alte cuvinte, randamentele anualizate nu sunt un criteriu de încredere pentru măsurarea profitului sau pierderii efective. Cu toate acestea, randamentele anualizate sunt un instrument excelent pentru compararea diferitelor investiții.
Pasul 3. Utilizați randamentele ponderate în timp pentru a calcula rata de rentabilitate compusă
Pentru a găsi media lucrurilor, cum ar fi precipitațiile zilnice sau pierderea în greutate, puteți utiliza formula medie simplă sau media aritmetică. Este posibil ca această tehnică să fi fost învățată în școală. Cu toate acestea, formula simplă medie nu ia în considerare impactul fiecărui randament periodic asupra celorlalte, sau momentul fiecărui randament. Pentru a obține o medie exactă, se folosește formula de revenire geometrică ponderată în timp. (Nu vă faceți griji, vă vom ghida în utilizarea acestei formule.)
- Formula medie simplă nu poate fi utilizată deoarece toate returnările periodice sunt interdependente.
- De exemplu, să presupunem că doriți să calculați un randament mediu al investiției de 100 USD pe parcursul a doi ani. Câștigați 100% în primul an (adică soldul investițional la sfârșitul primului an este de 200.000 IDR). În al doilea an, pierdeți 50% (ceea ce înseamnă că soldul investițional rămas este de 100.000 IDR deoarece 200.000 IDR - (200.000 IDR * 50%) = 100.000 IDR). Această cifră este aceeași cu soldul inițial al investiției din primul an.
- Formula medie simplă (media aritmetică) va aduna pur și simplu cele două randamente și se va împărți la numărul de perioade (în acest exemplu 2 ani). Acest rezultat ar indica o rentabilitate medie de 25% pe an. Cu toate acestea, atunci când le conectați pe cele două, se știe că de fapt nu obțineți nimic.
Pasul 4. Calculați suma totală a returnării
Mai întâi de toate, trebuie să calculați randamentul total peste intervalul de timp calculat. Din simplitate, acest exemplu va ignora depunerile și retragerile efectuate. Pentru a calcula randamentul total, sunt necesare două numere: valorile inițiale și finale ale portofoliului.
- Scădeți valoarea finală din valoarea inițială.
- Distribuiți cu valoarea dvs. inițială. Rezultatul este Întoarcerea ta.
- În cazul în care compania pierde din cauza constrângerii, scădeți soldul final din soldul inițial. Apoi, împărțiți la soldul inițial și presupuneți că rezultatul este negativ.
- Adăugați adunare înainte de divizare. Astfel, veți obține un procent global din rentabilitate.
Pasul 5. Memorează formula Rată totală de rentabilitate în Excel
Formula este rata de rentabilitate totală = (valoarea finală a portofoliului - valoarea inițială a portofoliului) / valoarea inițială a portofoliului. Formula pentru rata compusă a randamentului = PUTERE (1 + Rata totală a randamentului), (1 / an)) - 1.
-
De exemplu, dacă valoarea inițială a portofoliului a fost de 1.000.000 USD și valoarea finală șapte ani mai târziu a fost 2.500.000 USD, calculul ar fi după cum urmează:
- Rata totală de rentabilitate = (2.500.000-1.000.000) / 1.000.000 = 1, 5.
- Rată de rentabilitate compusă = PUTERE ((1 + 1,5), (1/7)) - 1 = 0,1398 = 13, 98%.
Partea 2 din 2: Calcularea randamentelor anualizate
Pasul 1. Calculați randamentul anualizat
Dacă a fost calculată rata totală a rentabilității, conectați rezultatul la următoarea ecuație: Returnare anualizată = (1+ Returnare)1 / N-1 Rezultatul acestei ecuații corespunde randamentului anual al investiției pe durata măsurată.
- În exponent (rang), numărul „1” reprezintă unitatea măsurată, care este 1 an. Dacă doriți să fiți mai specific, puteți utiliza „365” pentru a calcula rentabilitățile zilnice.
- Litera „N” reprezintă numărul de perioade măsurate. Prin urmare, dacă calculați randamentele timp de 7 ani, schimbați litera „N” cu numărul 7.
- De exemplu, să presupunem că peste șapte ani portofoliul dvs. a crescut de la 1.000.000 USD la 2.500 USD.
- În primul rând, calculați randamentul total: (2.500.000-1.000.000 Rp) / 1.000.000 Rp = 1,50 (rata de rentabilitate 150%).
- Apoi, calculați randamentul anualizat: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, randament anual 99%!
- Utilizați secvența normală a operațiilor matematice: rezolvați mai întâi calculele între paranteze, apoi ridicați și efectuați scăderea.
Pasul 2. Calculați randamentul semestrial (semestrial)
Să presupunem că căutați o rată de rentabilitate semestrială (randamentele sunt date de două ori pe an, la fiecare șase luni) pe o perioadă de șapte ani. Formula utilizată rămâne aceeași, trebuie doar să ajustați numărul de perioade măsurate. Rezultatul final este rentabilitatea dvs. semestrială.
- În acest caz, aveți 14 perioade semestriale de șapte ani.
- În primul rând, calculați randamentul total: (2.500.000 Rp-1.000.000 Rp) / 1.000.000 Rp = 1.50 (rata de rentabilitate 150%).
- Apoi, calculați randamentul anualizat: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- Puteți converti acest număr într-un randament anual multiplicat cu două: 6,76% x 2 = 13,52%.
Pasul 3. Calculați echivalentul anualizat
De asemenea, puteți calcula echivalentul anualizat al randamentelor pe perioade mai scurte. De exemplu, aveți un randament de numai 6 luni și doriți să cunoașteți echivalentul anual. Din nou, formula utilizată rămâne aceeași.
- Spuneți că pe o perioadă de 6 luni, portofoliul dvs. crește de la 1.000.000 IDR la 1.050.000 IDR.
- Începeți prin calcularea rentabilității globale: (Rp1,050,000-Rp1,000,000) /Rp1,000,000=0,05 (5% randament pe 6 luni).
- Acum, dacă doriți să cunoașteți cifra echivalentă anualizată (presupunând că această rată de rentabilitate și randamentul compus continuă), calculul este după cum urmează: (1 + 0,05)1/0, 50-1 = 10, 25% randament anual.
- Indiferent de perioada de timp, dacă urmați formula de mai sus, performanța dvs. poate fi întotdeauna convertită într-un randament anual.
sfaturi
- Trebuie să știți și să înțelegeți cum să calculați randamentele anualizate ale portofoliului, deoarece randamentele anuale sunt numere care sunt utilizate pentru a vă compara cu alte investiții, repere din industrie și monitorizarea investițiilor. Randamentele anuale au puterea de a vă confirma priceperea în investiții pe acțiuni și de a ajuta la descoperirea unor potențiale greșeli în strategia dvs. de investiții.
- Faceți exercițiile cu numerele eșantionului, astfel încât să fiți mai familiarizați cu calculul cu această formulă.
- Paradoxul menționat la începutul acestui articol este pur și simplu o recunoaștere a faptului că performanța investiției este de obicei judecată în raport cu performanța altor investiții. Cu alte cuvinte, o mică pierdere pe o piață în scădere poate fi considerată mai bună decât un câștig mic pe o piață în creștere. Totul este relativ.
