Când majoritatea oamenilor cumpără o investiție ca o acțiune, se așteaptă ca prețul acțiunilor să crească. Dacă prețul stocului este mai mic atunci când l-au cumpărat decât atunci când l-au vândut, atunci au obținut profit. Acest proces se numește poziția „lungă”. Vânzarea în lipsă a unei acțiuni sau „scurtul”, așa cum este cunoscut colocvial, este opusul. În loc să se aștepte ca prețul unei investiții să crească în viitor, persoanele care trec pe scurt se așteaptă ca prețul să scadă. Cum faci asta și cum câștigi bani făcând asta? Citiți acest tutorial pentru a afla cum să vindeți pe scurt.
Etapa
Metoda 1 din 3: Înțelegerea teoriei
Pasul 1. Așteptați ca prețul sau valoarea unei investiții să scadă într-o comandă de vânzare pe termen scurt
Așa cum am menționat mai sus, a merge scurt este opusul a merge lung. În loc să vă așteptați ca o investiție să crească în valoare pe termen scurt sau lung, sperați în esență că investiția va scădea în valoare.
Investitorii care au poziții lungi vor să cumpere la un preț scăzut și să vândă la un preț ridicat pentru a-și maximiza profiturile. Aceasta este una dintre maximele investițiilor. Investitorii care vând în lipsă doresc practic să facă același lucru, cu excepția unei alte ordine. Investitorii care aleg să vândă pe scurt vor să vândă la un preț ridicat și să cumpere la un preț scăzut
Pasul 2. Înțelegeți că, din punct de vedere tehnic, nu aveți o investiție pe care o veți scurta
De exemplu, când plasați o tranzacție pentru o vânzare scurtă, brokerul dvs. vă va împrumuta o acțiune. Imediat, acțiunile vor fi vândute și plasate în contul dvs. Veți aștepta până când prețul acțiunilor scade, moment în care veți răscumpăra același număr de acțiuni pe care le-ați vândut inițial. Aceasta se numește „cumpărați pentru a închide”. Diferența de preț între prețul dvs. inițial de vânzare, chiar dacă tehnic nu l-ați deținut și prețul de cumpărare ulterior, este profitul dvs.
Pasul 3. Uită-te la un exemplu pentru a ajuta la înțelegere
Să presupunem că dvs., investitorul, doriți să treceți scurt la 100 de acțiuni ale Companiei XYZ, care se tranzacționează în prezent la 20 USD. Contactați un broker, care vă va împrumuta apoi 100 de acțiuni din acțiunile XYZ, pe care le vindeți imediat. Acum aveți 2.000 USD creditați în contul dvs., chiar dacă fondurile au fost blocate pentru că nu dețineți acțiunile și, în cele din urmă, trebuie să le cumpărați.
- Veți aștepta ca prețul acțiunilor să scadă, deoarece vânzarea în lipsă înseamnă așteptarea scăderii prețului. După ce a apărut un raport dezastruos din al treilea trimestru, prețul acțiunilor companiei XYZ a scăzut la 15 USD pe acțiune. Cumpărați 100 de acțiuni ale acțiunii XYZ Company la 15 USD pentru a vă acoperi poziția inițială, care returnează 1.500 USD persoanei de la care ați împrumutat inițial banii.
- Profitul dvs. este diferența dintre prețul investiției, atunci când vindeți și când o închideți. În acest caz, ați vândut acțiunile companiei XYZ la 2.000 USD și le-ați închis la 1.500 USD. Ați obținut un profit de 500 USD prin scurtcircuitarea acțiunii companiei XYZ.
Metoda 2 din 3: Înțelegerea riscurilor vânzării scurte
Pasul 1. Fii pregătit să plătești comisioane de dobândă pentru pozițiile tale scurte în timp ce aștepți să le închizi
De obicei, puteți deține o poziție scurtă atât timp cât doriți. Cu toate acestea, deoarece ați împrumutat acțiunile de la un broker sau de la o bancă, trebuie să plătiți dobânzi pentru poziția dvs. Cu cât rețineți investiția mai mult, cu atât va trebui să plătiți mai mult costurile dobânzii. Nu crezi că vei primi bani gratis, nu-i așa?
Pasul 2. Fiți conștienți de faptul că unii investitori scurți vor fi supuși unei acțiuni „call away”
Uneori, un investitor care încearcă să scurteze o acțiune este obligat să o închidă în mod neașteptat, deoarece brokerul care a împrumutat acțiunea vrea să o vândă. Amintiți-vă că nu dețineți acțiunile pe care încercați să le scurtați, dar sunteți împrumutat de un broker. Dacă brokerul dorește să vândă acțiunile înainte de a dori, este pentru că există posibilitatea ca aceștia să câștige bani, de obicei pentru că prețul este mai mare, nu mai mic. Sunt șanse să fiți forțați să acoperiți o poziție neprofitabilă și să pierdeți bani.
În timp ce apelurile de apel nu se întâmplă des, nu sunt nemaiauzite. Acțiunile de îndepărtare sunt mai frecvente atunci când un număr mare de investitori încearcă toți să treacă scurt pe un anumit stoc
Pasul 3. Să știți că a merge scurt prezintă un risc mai mare decât a merge mult
Când aveți o poziție lungă, vă așteptați ca prețul sau valoarea unei investiții să crească. Dacă cumpărați 100 de acțiuni ale companiei JKL la 5 USD pe acțiune pentru o poziție lungă, cea mai mare pierdere posibilă este de 500 USD, dacă prețul acțiunii scade la 0 USD. Posibilitățile dvs. de profit sunt, bine, nesfârșite, deoarece nu există o limită superioară pentru cât de mare va crește prețul unei acțiuni. Cu alte cuvinte, există o limită pe partea inferioară și infinit pe partea superioară.
Vânzarea în lipsă, așa cum v-ați putea aștepta, este opusul. Există o limită pe partea superioară și infinit pe partea inferioară. Când vindeți în lipsă, fiți pregătiți să faceți față posibilității „pierderilor nelimitate”, așa cum se știe. Puteți profita doar de o parte limitată din cât de mică va scădea investiția. Cu toate acestea, veți pierde bani din ponderea investiției, iar investițiile precum stocurile au potențial de preț nelimitat
Pasul 4. Asigurați-vă că timpul nu funcționează împotriva dvs
Pariorii cu poziție lungă își păstrează adesea investiția pentru o perioadă semnificativă de timp, așteptând momentul să o vândă. Unii investitori chiar își dețin acțiunile pentru tot restul vieții. Actorii de vânzare scurtă nu au de multe ori comoditatea acelei perioade. De multe ori trebuie să vândă și apoi să se închidă foarte repede. Acest lucru se datorează faptului că își împrumută pozițiile de la brokeri, așa că lucrează la timpul împrumutului.
- Dacă decideți să vindeți în lipsă, încercați să vă asigurați că prețul acțiunilor va scădea în scurt timp. Setați-vă propria limită de timp cu o perioadă de timp de rezervă. Dacă prețul acțiunii nu a scăzut semnificativ după limita de timp și perioada de rezervă, reevaluează poziția ta:
- Cât ați plătit dobânda?
- Câte pierderi ați suferit, dacă există?
- Persistă aceleași circumstanțe care v-au determinat să vă așteptați să scadă stocul?
Metoda 3 din 3: Scufundați-vă în complexități
Pasul 1. Înainte de a intra în joc, faceți câteva cercetări cu privire la indicatorii de investiții vitali
Vânzarea în lipsă, precum și poziția pe termen lung, reprezintă o investiție. Iar oamenii care investesc inteligent investesc de obicei dintr-un motiv. Gândiți-vă bine de ce credeți că o investiție se va termina prost. Prindeți toate informațiile pe care le puteți găsi, care vă confirmă sau vă discreditează poziția. Nu faceți faza de cercetare așteptându-vă să treacă scurt. Decideți să mergeți scurt după ce dovezile sugerează că este o idee bună.
- Acțiune: Când priviți indicatori vitali ai burselor, acordați o atenție deosebită așteptărilor viitoare de câștig. Acesta este cel mai important factor în determinarea prețului acțiunilor unei companii. În timp ce veniturile viitoare sunt imposibil de previzionat cu precizie, ele pot fi „estimate” cu informațiile corecte.
- Legătură: Deoarece o garanție este, de asemenea, o garanție, este posibilă și scurtarea acesteia. Când stabiliți dacă este adecvat să scurtați sau nu o obligațiune, acordați atenție randamentului obligațiunii. Randamentul este strâns legat de ratele dobânzii. Atunci când ratele dobânzii scad, prețurile obligațiunilor vor crește, când dobânzile cresc, prețurile obligațiunilor vor scădea. O persoană care scurtează o obligațiune dorește ca ratele dobânzilor să crească și prețul obligațiunilor să scadă.
Pasul 2. Faceți câteva cercetări privind „interesul pe termen scurt” al companiei înainte de a decide să mergeți pe scurt
Dobânda pe termen scurt a unei companii este un procent din numărul de acțiuni aflate în circulație, care se află în prezent într-o poziție scurtă. Cu alte cuvinte, o dobândă pe termen scurt de 15% înseamnă că 1,5 din 10 investitori dețin în prezent o poziție scurtă într-o anumită acțiune.
- Ratele ridicate ale dobânzii pe termen scurt indică, de obicei, că investitorii cred că un anumit stoc sau obligațiune va cădea în valoare. Este probabil ca o speranță mai sigură să vindeți pe scurt o acțiune sau o obligațiune cu o rată a dobânzii pe termen scurt ridicată, deși este întotdeauna riscant să cumpărați în termeni generali.
- Pe de altă parte, ratele ridicate ale dobânzii pe termen scurt pot face, de asemenea, prețurile acțiunilor sau ale obligațiunilor mai volatile. Acest lucru poate duce la o creștere a prețurilor mai mare decât sunt obișnuiți unii investitori.
Pasul 3. Rețineți că închiderea scurtă poate întări temporar prețul unei investiții
Aceasta este o consecință neintenționată a vânzării în lipsă. De exemplu, atunci când scurtați inițial o acțiune, prețul acțiunilor va scădea, deoarece vindeți efectiv acțiunile. Când cumpărați acțiunile înapoi pentru a le închide, prețul acțiunilor va crește. Dacă mulți oameni care nu au nevoie de un anumit stoc decid să îl închidă în același timp, prețul acțiunilor va crește dramatic. Aceasta se numește „stoarcere scurtă”.
Pasul 4. Recunoașteți că, atunci când dețineți o poziție scurtă, sunteți responsabil pentru distribuirea dividendelor și trebuie să acoperiți orice împărțiri de acțiuni care apar
Acțiunile emit dividende acționarilor lor, ceea ce reprezintă un alt avantaj al deținerii pozițiilor lungi. Dacă scurtați o acțiune, trebuie să plătiți împrumutatului acțiunii orice dividende plătite în perioada în care ați deținut-o.
În cazul unei diviziuni de acțiuni, sunteți responsabil pentru plata a două ori mai mare decât acțiunile la jumătate din preț. Poziția de bază a investitorilor este fundamental neschimbată cu o împărțire a acțiunilor, dar rețineți că, atunci când o închideți, veți cumpăra înapoi de două ori numărul inițial de acțiuni
Pasul 5. Vânzarea pe scurt ca acoperire a portofoliului, nu ca speculație
Dacă vindeți pe scurt pentru a specula, este posibil să faceți acest lucru într-un mod riscant, inutil. În schimb, mergeți scurt ca o acoperire împotriva pierderilor mari. La fel ca în tranzacțiile futures, scurtarea poate fi o modalitate eficientă de distribuire a riscului în mai multe scenarii diferite. Dacă se face neglijent, a merge scurt poate duce la pierderi dramatice.
sfaturi
- Deținerea unei poziții de vânzare scurtă pentru o lungă perioadă de timp va costa mai mult.
- Acordați atenție interesului pentru scurtcircuitarea stocurilor pe care doriți să le scurtați. Dacă prea mulți oameni încearcă să scurteze un stoc, stocul va ajunge probabil pe lista stocurilor greu de împrumutat. Dacă acesta este cazul, poate fi necesar să plătiți mai mult pentru a scurta stocul.
